【摘要】有效的营运资金管理对于缩减经营活动的资金占用，提高营运资金效率，促进资金增值，提升企业价值与核心竞争力，具有重要的战略意义。本文介绍了W公司实现行业领先运营效率的“123456”营运资金管理模式，包括营运资金管理的1个目标、2条主线、3全管理、4个关键指标、5个管理规则、6个管理步骤，分析了企业如何从战略高度和业务源头推进营运资金管理创新，助力企业高质量发展与价值创造，这对其他企业营运资金管理提升有较强的启发意义。
案例
【摘要】在财务管理数字化转型的大背景下，企业司库管理系统的建设已经成为国资委推进企业资金管理的重要制度安排，也成为许多企业财务管理的创新求索。本文在剖析司库创新管理模式的基础上，对比了司库管理模式与传统资金管理模式的区别，主要体现为司库管理的范围比传统资金管理更加广泛、司库管理的效率与风险管理能力优于传统资金管理、司库系统比财务公司更有利于协同管理与资源配置等三个方面。本文还进一步探索了构建“1234”企业智能司库管理系统基础架构，具体为：搭建一套公司级集团账户，融通境内外两个资本市场，筑牢风险、信息、决策三方基础，落实四方执行管理。总体而言，本文通过对司库管理模式创新与可行的实施方案的探索，为提升我国企业集团的资金管 理效率、能力以及优化我国司库系统的管理实践提供了参考。
案例
【摘要】2022年1月和2月，国务院国资委相继印发《关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见》和《关于中央企业加快建设世界一流财务管理体系的指导意见》，以加快培育具有全球竞争力的世界一流企业为目标，全面加快了中央企业财务管理精益化、集约化、数智化建设进程，中央企业司库体系建设也由此进入全面系统性推进阶段。本文分析了全球集团企业司库建设模式概况，阐述了我国企业司库建设的现状和在资金管理方面面临的挑战，并对我国企业集团在进行司库建设时应把握的基本原则、司库建设的功能布局等提出了建议，希望能为数智化时代下我国企业集团司库管理体系带来一定的启示意义。
案例
【摘要】2020年，国家石油天然气管网集团和三大石油公司通过市场化方式整合相关管道资产，初步形成了“X+1+X”油气市场运营机制和“全国一张网”新格局，大幅提高了产业集中度和油气资源配置效率，有效保障了我国油气能源安全稳定供应。相关资产于2020年9月30日按期完成交割，实现了管网运营划转业务、资产、人员的有序衔接和平稳过渡。在此次重组改革中，中国石化天然气公司（以下简称“天然气公司”）管道相关资产是本次交易中规模最大且结构最复杂的部分，涉及面广、资产规模大、企业类型复杂。本文以天然气公司相关管道资产重组改革为研究对象，介绍了本次管网改革的背景、目标以及天然气公司的基本情况，分析了天然气公司管网重组改革的总体思路、重点工作和取得的成效，并对本次重组改革取得的经验进行了提炼和总结，希望能对其他企业并购重组提供一定的借鉴和启示。
案例
【摘要】本文以永续债的条款设计为研究起点，首先选取四家房地产上市公司作为研究样本，通过对比永续债发行条款，发现企业在永续债基础性条款设计呈现趋同化的发展趋势，对投资人保护性条款（触发机制和救济机制）的设计体现出差异性和创造性。其次利用事件研究法，观察设置不同条款的永续债在发行后的资本市场反应，揭示了市场对企业永续债融资的反应呈现出从抵触到接纳的动态变化，同时发现市场对投资人保护条款的态度因企业产权性质不同而存在差异：国有企业永续债融资设立投资人保护条款市场反应积极，民营企业永续债融资设立投资人保护条款市场反应消极。本文分析这些现象背后的原因，论证了永续债条款设计与资本市场反应之间的逻辑关系，打破了之前的学术研究中两者简单的罗列关系，对该领域研究做出有益补充，为永续债市场各方参与者提供有价值的参考信息。
案例
本文阐述了会计信息认知偏差的若干实例，对会计信息认知偏差的原因进行了具体分析，对相关文献进行了梳理，并就会计信息认知偏差问题做出几点提示。
观点
国有企业尤其是央企降杠杆是党中央国务院做出的重要战略部署，是落实供给侧结构性改革和实现高质量发展的内在需求，也是防范与化解重大金融风险的必然要求。习近平总书记高度重视国有企业降杠杆减负债工作，多次提出具体工作要求。去年年底召开的中央经济工作会议明确提出，我国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期，要坚持以供给侧结构性改革为主线不动摇，并再次强调国有企业降杠杆是去杠杆的重中之重，要切实推动国有企业杠杆率稳中有降。
新技术
本文以世界“四最”的昌吉—古泉±1100kV特高压直流输电工程为例，以国网公司“建设具有中国特色国际领先的能源互联网企业”战略目标和数字革命为指引，探索搭建业财高度融合的新型管理模式，研究建设智慧化工程财务管理系统，为后续特高压工程财务管理提供全面指导及技术支撑。
案例
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