年度考核与任期考核：国有企业职业经理人的考核制度研究

一、引言

2022年10月，党的二十大报告中强调了“完善中国特色现代企业制度，弘扬企业家精神，加快建设世界一流企业”的企业发展顶层设计。同年的中央经济工作会议中提出，国有企业需要真正按照市场化机制运营的治理方向转型。基于这一现代化公司治理的背景，其路径具体要如何走深走实，以谋求制度创新呢？

其实，国有企业深化市场化机制的行为早已开始。2020年1月，国务院国有企业改革领导小组办公室制定了《“双百企业”推行经理层成员任期制和契约化管理操作指引》《“双百企业”推行职业经理人制度操作指引》（以下合并简称“两份《操作指引》”，分别简称《契约化管理制度》《职业经理人制度》）。这两份《操作指引》，着重强调了经理人的“任期制管理”“契约化管理”。“任期制”限定了经理人的任职期限一般不超过三年。“契约化”则是经理人与企业签订岗位聘任协议和经营业绩责任书（包含年度和任期）。契约除了明确任期外，更多强调对于年度、任期的刚性考核，目的是将管理机制去行政化，经理人能够更加聚焦于自身的岗位职责与企业的经营业绩目标。

《职业经理人制度》在阐述了职业经理人的基本概念后指出，要按照“市场化选聘、契约化管理、差异化薪酬、市场化退出”原则进行选聘与管理。除了选聘环节中职业经理人报名后通过考察的方式被聘任之外，之后的“契约化管理、差异化薪酬、市场化退出”都与职业经理人的考核制度息息相关。考核制度的核心，则是职业经理人的年度考核和任期考核。因此，如何设置职业经理人年度考核和任期考核的考核指标、考核标准，两者如何关联和衔接，是值得探讨的话题。

已有文献大多围绕国有企业职业经理人的本质、选聘路径、法律制度完善等视角展开研究（李锡元和徐闯，2015；赵树文，2015），也有文献探讨了职业经理人绩效管理制度的整体情况（戴天婧，2022），但尚未有研究从年度考核与任期考核的视角，分析国有企业职业经理人的考核制度。本文通过A公司的案例，讨论了职业经理人考核制度的逻辑内涵，分析了年度考核与任期考核的关联与衔接，为职业经理人考核制度的完善提供理论指引。

二、制度与案例

A公司是某中央企业的控股子公司，入选了“双百企业”名单。公司在2020年底制定了职业经理人改革方案，积极响应落实“契约化管理”制度，旨在更好地健全法人治理结构、完善市场化经营机制、服务集团公司战略以及促进公司业务发展。《职业经理人制度》规定，董事会需要对职业经理人实施年度和任期考核。考核以经营业绩考核指标为主，根据岗位职责和工作分工，确定每位职业经理人的考核内容及指标。年度和任期经营业绩考核内容及指标应适当区分、有效衔接。A公司依据制度规定，结合本公司实际情况，制定了本公司具体的改革方案和操作办法，内容具体阐述如下。

（一）考核方向及权重

年度考核指标为公司整体经营业绩和个人分管工作。其中，总经理的公司整体经营业绩和个人分管指标权重原则上为70%和30%，其他职业经理人公司整体经营业绩和个人分管指标权重原则上为40%和60%，具体指标比例由董事会确定。同时，在职业经理人年度考核指标中明确主要指标。其中，总经理应直接引用企业整体业绩完成情况，并明确一项权重不低于20%的主要指标；其他职业经理人指标应包括权重不超过40%的企业整体业绩完成情况，并明确一项权重不低于20%的岗位关键业绩指标，其他指标权重不能低于5%。不同于任期考核指标的是，年度考核指标囊括了约束性指标，主要应对出现重大资产损失等风险事件。这类指标并未分配具体权重，然而一旦发生，职业经理人将被依据事件严重程度提出扣分建议，并经董事会审议后执行。

任期考核重点关注价值创造和中长期战略落实。其中，总经理任期考核指标包括任期公司经营业绩和任期内个人年度业绩两类，权重原则上为80%和20%；其他职业经理人任期考核指标包括任期公司经营业绩、任期岗位关键业绩指标和任期内个人年度业绩三类，权重原则上为20%、60%和20%。具体指标比例由董事会确定。

（二）考核内容及指标

年度考核中，总经理的公司整体经营业绩指标由集团公司下达，副总经理的个人分管工作指标根据职业经理人岗位职责及分工差异化确定。不仅如此，公司整体经营业绩指标与分管工作指标中都差异化地设置了“主要指标”。依照《职业经理人制度》，考核指标内容以经营业绩考核为主要指标。A公司在年度考核指标表中对总经理的“净利润”指标、副总经理分管项目的“投资收益”均明确标识为“主要指标”，符合制度要求，且对副总经理的“投资收益”指标均进行了差异化和精细化划分，明确了取得投资收益的渠道须来源于其分管的业务领域。

任期考核中，公司整体经营业绩由董事会按规则评价，一般参考不同年度的考核指标，即使运用与年度考核相同的业绩指标也不是简单加总。任期内的个人年度业绩则直接引用职业经理人任期内年度经营业绩考核的平均分。就A公司而言，总经理的任期考核主要指标不再是净利润，而是采用国有资本保值增值率作为主要指标；副总经理的任期经营业绩指标也不是年度指标的简单加总。例如，某副总经理的2022年度投资收益指标并非2022—2024任期投资收益指标的1/3；另一位副总经理的2022年度考核的投资收益指标权重占比为30%，而2022—2024任期考核的投资收益指标权重占比为40%。

......