中国企业境外财务管控模式的制度构建 ——基于A公司国际业务“MODEL”财务体系的案例透视

一、引言

面对当今世界百年未有之大变局，在复杂多变的国际形势下，如何有效对境外业务进行财务管控是我国企业国际化经营过程中需迫切解决的问题。国际业务具有信息不对称程度高、决策层级多、国别因素强、风险因素复杂等特点，因此需要结合各公司的国际化战略科学施策，系统总结和优化财务管控体系架构。学术界对财务管控问题的研究，一方面是从信息成本、代理成本以及交易成本降低的角度探讨财务管控的价值。张先治、王兆楠（2019）认为信息成本和代理成本共同约束着企业集团的财务管控模式选择，不同类型的财务管控模式是对这两类成本权衡的结果。骆家駹（2014）立足于企业规模边界和能力边界扩展的双重目标，构建信息化条件下集团财务集中管控的概念模型。另一方面是从母子公司集权和分权的角度探讨财务管控背后的影响因素。这些因素包括企业规模、子公司的股权集中度（樊果芬，2004）、战略类型以及企业性质（刘剑民，2012）等等。对于财务管控体系的构建问题，现有文献从不同角度提出了不同观点。钟华、王守山（ 2 0 1 2 ）提出了防范跨国并购财务风险的“ S T R O N G ”财务管控模式。“S T RONG”财务管控模式是指以公司发展战略（ST R AT EGY）、发展目标（TA RGE T）为引领、以优化配置财务资源（RESOURCE）为核心、有效管理财务风险（R ISK）为重点、以支持生产经营（OPE R AT ION）、服务境外（OVERSEAS）发展为载体、以强化新业务和新领域（NEWFIELD）研究为创新点、以持续的公司价值增长(GROWTH)为目标的管理模式。张玉婷（2020）提出了涉外企业集团应从治理层级、财权配置、管控架构、职能配置四个方面建造完善的境外管控体系。汤俊峰（2022）提出集团财务管控体系应在企业集团战略的指导下，明确企业集团财务管控的目标，围绕每一项具体的财务管理活动，从组织、制度、流程、模型等核心管控要素出发，设计信息、资金、风险、绩效等相应的管控策略，将其嵌入IT环境，最终形成企业集团财务管控体系框架。可见现有研究文献研究角度各异，对境外财务管控体系的构建尚缺少明确、一致的分析框架。本文结合A公司的境外财务管控实践，总结提炼其财务管控的构建特点，即自创的MODEL模式，该模式丰富了境外财务管控模式的内容框架与实操路径。新的国际形势对我国企业的境外财务管控提出了更高挑战。首先，随着中美经贸纠纷呈现持久态势，西方国家对中国企业的戒备和防范也逐年上升，针对中国企业和产品的技术壁垒、反垄断、反倾销和安全审查等行为日益频繁。国际环境不确定性明显增加，经济全球化遭遇逆流。加强境外财务管控是外部国际环境变化的客观要求。其次，财务管控优化也是我国企业强化自身优势、提高国际竞争力、打造国际竞争力的有力保障。从政策层面，国务院国资委于2017年1月发布了《中央企业境外投资监督管理办法》，明确要求中央企业建立健全境外投资管理制度、强化战略规划引领、明确投资决策程序、规范境外经营行为、加强境外风险管控、推动走出去模式创新。国有企业应顺应国际环境的变化，提高境外投资管理的针对性和有效性，积极探索适合自身业务特点的境外财务管控模式。

本文由《管理会计研究》22年第5期刊登，全文出刊后发布，购买纸刊请点击

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